Les exportations de brut du Golfe ont retrouvé une partie de leur niveau d’avant-guerre, mais les perturbations du raffinage et le recul de l’offre de diesel prolongent les tensions. Pour Fatih Birol, directeur exécutif de l’Agence internationale de l’énergie (AIE), un retour aux conditions antérieures au conflit n’est pas crédible à court terme. Les pays importateurs doivent donc se préparer à un marché où les produits raffinés pourraient rester plus contraints que le pétrole brut.
La reprise des flux ne signifie pas la fin de la crise. C’est le principal message porté par Fatih Birol lors de la Singapore International Energy Week, le 26 octobre 2026. Si les exportations de brut du Golfe se sont redressées, l’appareil de raffinage régional demeure affecté et les approvisionnements en diesel restent sous pression. Le marché doit ainsi composer avec un décalage entre le retour progressif des barils et la disponibilité des carburants dont dépendent le transport, l’industrie et l’agriculture.
Un redémarrage partiel, loin d’un retour à la normale
En septembre, les exportations de pétrole brut du Golfe ont atteint 13,9 millions de barils par jour, soit plus de 75 % de leur niveau antérieur au conflit, selon les données citées par l’AIE. Cette reprise est significative, mais elle ne rétablit pas à elle seule les équilibres du marché. Près de 2 millions de barils par jour de capacités de raffinage resteraient à l’arrêt dans la région, ce qui limite la transformation du brut en produits commercialisables.
La distinction entre pétrole brut et produits raffinés est déterminante. Un pays peut exporter davantage de brut sans disposer immédiatement de volumes supplémentaires de diesel, d’essence ou de carburéacteur. Les raffineries doivent être remises en état, réapprovisionnées et exploitées à un niveau suffisant; les flux maritimes et les stocks doivent également se normaliser. Ces étapes prennent du temps, même lorsque la production de brut redémarre.
Fatih Birol estime qu’il n’existe pas de trajectoire crédible permettant aux marchés de retrouver dès 2027 leur configuration d’avant le conflit. Cette appréciation ne signifie pas que chaque indicateur restera durablement dégradé au même niveau. Elle souligne plutôt que les ruptures observées ont modifié les approvisionnements, les capacités disponibles et les anticipations, avec des effets susceptibles de se prolonger au-delà de la reprise des exportations.
Le diesel concentre désormais les inquiétudes
Le point de tension se déplace vers les produits raffinés, particulièrement le diesel. Selon les chiffres relayés par l’AIE, la production mondiale de diesel a diminué de 1,5 million de barils par jour au deuxième trimestre 2026 par rapport à la même période de 2025, puis de 1,7 million au troisième trimestre. Les exportations de diesel du Moyen-Orient et d’Asie ont également reculé, réduisant les volumes accessibles aux acheteurs internationaux.
Cette contraction intervient à l’approche de l’hiver dans l’hémisphère Nord, période où les besoins en carburants et en combustible de chauffage augmentent. Plusieurs raffineries doivent en outre réaliser des opérations de maintenance. Si ces arrêts sont prévus, leur concentration au moment où l’offre est déjà fragilisée peut accentuer les tensions et réduire la marge de manœuvre des importateurs.
Le diesel joue un rôle central dans les chaînes d’approvisionnement. Il alimente les camions, certains équipements agricoles et industriels, ainsi que de nombreux réseaux de production électrique. Une hausse prolongée de son coût peut donc se répercuter sur les prix du transport et des biens essentiels, et fragiliser les entreprises dont les marges sont déjà limitées.
Les prix traduisent le risque d’un marché durablement tendu
Le Brent a enregistré en septembre une moyenne de 114 dollars le baril, en hausse de 23 dollars par rapport au mois précédent, d’après l’Energy Information Administration américaine (EIA). Dans ses prévisions d’octobre, l’administration anticipe une moyenne de 105 dollars au quatrième trimestre 2026, en supposant que les flux du Moyen-Orient restent contraints. Il s’agit d’une projection et non d’un prix garanti : l’évolution dépendra notamment de la durée des perturbations, de la remise en service des infrastructures et des décisions de production.
Fatih Birol a estimé qu’un cours proche de 120 dollars le baril pouvait faire peser des risques sur les pays confrontés à des déficits commerciaux importants. Pour les importateurs nets d’hydrocarbures, le renchérissement du brut et des produits raffinés se transmet aux factures d’importation, aux finances publiques et parfois aux prix domestiques. Les marges de réponse varient toutefois selon les stocks disponibles, les mécanismes de subvention, les contrats d’approvisionnement et la capacité à répercuter les coûts.
Le directeur de l’AIE appelle les gouvernements et les entreprises à placer la sécurité énergétique au premier plan de leurs décisions. Son message rejoint les appels récents de l’agence à la coopération entre pays pour gérer les marchés du diesel et les perturbations d’approvisionnement. Il met également en lumière la nécessité de diversifier les sources, les routes et les technologies, sans présumer qu’une seule option puisse remplacer rapidement les hydrocarbures dans tous les usages.
La résilience ne se limite pas aux stocks
Le niveau élevé des stocks d’urgence, la diversification des fournisseurs et la flexibilité des infrastructures peuvent aider à absorber un choc, mais ils ne remplacent pas une stratégie de long terme. Les pays doivent aussi évaluer leur dépendance aux produits raffinés importés, la robustesse de leurs capacités de stockage et la possibilité de sécuriser des cargaisons auprès de plusieurs partenaires.
Fatih Birol a par ailleurs souligné l’intérêt renouvelé pour le nucléaire, alors qu’environ 90 gigawatts de capacités sont en construction dans le monde, un niveau inédit depuis plusieurs décennies selon ses propos rapportés. Cette dynamique illustre la recherche de sources pilotables et moins exposées aux fluctuations des marchés de combustibles. Elle ne constitue pas une réponse immédiate au déficit de diesel : les projets nucléaires nécessitent de longues périodes de conception et de construction.
Pour les économies africaines, l’épisode rappelle l’importance de mieux anticiper les chocs sur les carburants importés et leurs effets en cascade. Les décisions prises sur les réserves, les infrastructures portuaires, les capacités de raffinage et la coopération régionale pèseront sur la capacité à amortir une nouvelle perturbation. La reprise des exportations de brut est un signal encourageant, mais le retour à un approvisionnement stable dépendra aussi de la remise en service des raffineries et du rétablissement des flux de produits.
Le marché entre ainsi dans une phase où la question n’est plus seulement de savoir si le pétrole circule de nouveau, mais sous quelle forme, à quel coût et avec quelle fiabilité les consommateurs pourront être approvisionnés. C’est sur ces indicateurs — notamment le diesel, les marges de raffinage et les routes commerciales — que se mesurera la sortie réelle de crise.